服務實體經(jīng)濟是金融業(yè)的立業(yè)之本。2022年，受國內(nèi)外超預期突發(fā)因素影響，我國經(jīng)濟下行壓力加大，部分市場主體面臨較大困難，有效需求不足。對此，金融靠前發(fā)力、強化跨周期調(diào)節(jié)，著力穩(wěn)定融資總量，為穩(wěn)住宏觀經(jīng)濟大盤提供了有力支撐。

　　著力穩(wěn)定融資總量

　　2022年我國金融支持實體經(jīng)濟力度持續(xù)加大。截至11月末，廣義貨幣（M_2）余額264.7萬億元，同比增長12.4%，增速分別比上月末和上年同期高0.6個和3.9個百分點；1月至11月，社會融資規(guī)模增量累計為30.49萬億元，比上年同期多1.51萬億元；1月至11月，人民幣貸款累計增加19.91萬億元，同比多增1.09萬億元。

　　與此同時，信貸結(jié)構進一步優(yōu)化，企業(yè)的綜合融資成本穩(wěn)中有降。人民銀行統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2022年9月末，普惠小微貸款余額達23萬億元；授信戶數(shù)近5400萬戶，是2017年末的4倍；9月新發(fā)放的普惠小微貸款加權平均利率為4.7%，較2017年同期下降了1.8個百分點。

　　成績來之不易。今年以來，受國內(nèi)外超預期突發(fā)因素影響，我國經(jīng)濟下行壓力加大，部分市場主體面臨較大困難，有效需求不足。反映到金融領域，困難突出表現(xiàn)為有效信貸需求不足。今年4月份，人民幣貸款同比少增8231億元，遠低于市場預期；7月，人民幣貸款同比少增4042億元，金融數(shù)據(jù)出現(xiàn)短期波動。

　　面對困難，黨中央、國務院統(tǒng)籌國內(nèi)國際兩個大局，統(tǒng)籌疫情防控和經(jīng)濟社會發(fā)展，統(tǒng)籌發(fā)展和安全，加大宏觀調(diào)控力度，保持了經(jīng)濟社會大局穩(wěn)定。今年5月5日召開的國務院常務會議提出，對中小微企業(yè)和個體工商戶合理續(xù)貸、展期、調(diào)整還款安排，不影響征信記錄，并免收罰息；5月23日，國務院常務會議決定實施6方面33項措施，努力推動經(jīng)濟回歸正常軌道。具體到金融政策，會議決定，將2022年普惠小微貸款支持工具額度、支持比例增加一倍；對中小微企業(yè)和個體工商戶貸款、貨車車貸、暫時遇困個人房貸消費貸，支持銀行年內(nèi)延期還本付息等。

　　為了貫徹落實黨中央、國務院的各項決策部署，金融業(yè)主動作為、靠前發(fā)力，保持貨幣信貸總量合理增長，為穩(wěn)住宏觀經(jīng)濟大盤提供有力支持。一方面，流動性保持合理充裕。2022年，我國加大穩(wěn)健貨幣政策的實施力度，發(fā)揮貨幣政策工具的總量和結(jié)構雙重功能。上半年，中國人民銀行下調(diào)金融機構存款準備金率0.25個百分點，上繳結(jié)存利潤9000億元，合理增加流動性供給；12月5日，央行再次降準0.25個百分點，共計釋放長期資金約5000億元。

　　另一方面，全國性商業(yè)銀行增強責任擔當，發(fā)揮“頭雁”作用。今年6月份，中國工商銀行發(fā)布“信貸進萬企、助力穩(wěn)大盤”行動方案，提出了“融資支持再加力、讓利力度再加大、服務提升再加勁”三方面重點舉措。“對合理融資需求，應貸盡貸、快貸早貸。”工商銀行行長廖林表示，對制造業(yè)、科創(chuàng)、綠色、基礎設施、糧食安全、能源保供等重點領域，產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈、民營小微、外貿(mào)外資等重點客群，以及受疫情影響較大的行業(yè)企業(yè)，持續(xù)給予精準幫扶，全力支持復工復產(chǎn)、穩(wěn)鏈保鏈。

　　持續(xù)優(yōu)化信貸結(jié)構

　　2022年，我國金融力量投向在結(jié)構上也不斷優(yōu)化，一些重點領域和薄弱環(huán)節(jié)獲得了大力支持：一是基礎設施建設、制造業(yè)領域，為擴大內(nèi)需提供支撐；二是小微企業(yè)、個體工商戶以及受困行業(yè)企業(yè)，為助企紓困提供支持；三是綠色金融、科技金融領域，為結(jié)構轉(zhuǎn)型提供動力；四是房地產(chǎn)市場，為防范化解風險提供助力。

　　今年以來，為了引導金融機構優(yōu)化信貸結(jié)構、精準服務實體經(jīng)濟，人民銀行出臺了多項新的結(jié)構性貨幣政策工具，如科技創(chuàng)新再貸款、普惠養(yǎng)老專項再貸款試點、交通物流專項再貸款、設備更新改造專項再貸款等。加上2021年四季度出臺的碳減排支持工具、支持煤炭清潔高效利用專項再貸款，目前我國的結(jié)構性貨幣政策工具箱已經(jīng)比較豐富和完善。

　　“穩(wěn)健貨幣政策不僅有總量上的支持，也有結(jié)構上的特色。”央行行長易綱在日前舉行的2022金融街論壇年會上表示，聚焦供給側(cè)結(jié)構性的堵點、難點，發(fā)揮結(jié)構性貨幣政策作用，持續(xù)加強對“三農(nóng)”、小微企業(yè)、民營企業(yè)等領域的金融服務，推動普惠金融“量增、面擴、價降”。自今年二季度起，央行通過普惠小微貸款支持工具提供的激勵資金比例由1%提高到2%。

　　易綱表示，結(jié)構性工具可分為長期性工具、階段性工具兩種。其中，支農(nóng)支小再貸款和再貼現(xiàn)是長期性工具，目前余額是2.5萬億元。“近年來，我們創(chuàng)設了科技創(chuàng)新、交通物流、設備更新改造等專項再貸款支持工具，這些都是階段性工具，目前余額約3萬億元。”易綱說，這些工具有明確的實施期限或退出安排，在達到預期目標后可以有序退出，實現(xiàn)“有進有退”。

　　除了以上重點領域和薄弱環(huán)節(jié)，促進房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展也是今年金融工作的一個重點。2021年下半年以來，個別頭部房地產(chǎn)企業(yè)的風險顯性化，引發(fā)市場避險情緒上升，一定程度上誤傷了部分房企的合理融資需求。今年以來，監(jiān)管部門出臺多項政策措施，信貸、債券、股權融資“三箭齊發(fā)”，引導金融支持房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展。11月份，6家大型國有商業(yè)銀行、部分股份制商業(yè)銀行先后與多家房企簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議；與此同時，中國銀行間市場交易商協(xié)會先后受理3家民營房企的儲架式注冊發(fā)行；中國證監(jiān)會宣布，決定在股權融資方面調(diào)整優(yōu)化5條措施。

　　展望明年，小微企業(yè)、科技創(chuàng)新、綠色發(fā)展等領域有望得到更大力度支持。日前召開的中央經(jīng)濟工作會議明確要求，要保持流動性合理充裕，保持廣義貨幣供應量和社會融資規(guī)模增速同名義經(jīng)濟增速基本匹配，引導金融機構加大對小微企業(yè)、科技創(chuàng)新、綠色發(fā)展等領域支持力度。

　　力促綜合成本下降

　　既要讓市場主體切身感受到融資便利度提升，也要讓其感受到綜合融資成本實實在在下降——今年以來，金融業(yè)從降低實際貸款利率、貸款延期還本付息、主動減費讓利三方面入手，力促綜合融資成本降低。

　　記者在采訪中發(fā)現(xiàn)，今年盡管出現(xiàn)了有效信貸需求不足問題，但其背后卻隱藏著諸多待挖掘的有效信貸需求。也就是說，企業(yè)需要貸款，但受制于經(jīng)營困難、利潤下滑，企業(yè)對信貸資金的價格更加敏感，“貴”的錢借不起、不敢用。這時，降低融資成本有助于激發(fā)潛在融資需求，穩(wěn)定預期和信心。

　　對此，發(fā)揮貸款市場報價利率改革效能和指導作用，發(fā)揮存款利率市場化調(diào)整機制作用，能夠引導金融機構將存款利率下降效果傳導至貸款端，進一步推動金融機構降低實際貸款利率。今年以來，5年期以上LPR經(jīng)歷3次下行，截至12月20日已降至4.3%。近年來，央行建立、健全市場化利率的形成和傳導機制，形成了通過市場利率和央行引導影響LPR，再影響貸款利率和存款利率的傳導機制，貨幣政策的傳導效率明顯提高。

　　“今年一季度，工商銀行新發(fā)放的公司貸款平均利率較上年下降28個BP，小微企業(yè)綜合融資成本下降60個BP，均高于同期LPR降幅。”據(jù)廖林介紹，通過引導資金成本回落，把負債端收益讓渡給實體經(jīng)濟，可以切實降低企業(yè)經(jīng)營負擔。

　　值得注意的是，由于央行12月5日降準0.25個百分點，這將為金融機構每年降低資金成本約56億元。接下來，通過金融機構傳導，實體經(jīng)濟的綜合融資成本有望進一步下行。

　　貸款延期還本付息也在一定程度上緩解了市場主體的還款壓力。不少商業(yè)銀行今年通過完善綜合融資服務方案等創(chuàng)新辦法，全力幫助企業(yè)降低融資成本、經(jīng)營成本。

　　另外，銀行主動減費讓利，讓出真金白銀。今年以來，多家商業(yè)銀行主動減免了小微企業(yè)、個體工商戶開戶手續(xù)費、賬戶服務費、轉(zhuǎn)賬匯款手續(xù)費等費用，并承擔了部分抵押物保險費、評估費、抵押登記費等，與市場主體共渡難關。（本報記者 郭子源）