本報(bào)記者 楊笑寒

近日，中國保險行業(yè)協(xié)會發(fā)布《中國保險業(yè)社會責(zé)任報(bào)告（2024）》（以下簡稱《報(bào)告》）顯示，2024年，保險業(yè)堅(jiān)持改革創(chuàng)新，全力服務(wù)高水平對外開放。外資持續(xù)看好中國保險市場，外資保險機(jī)構(gòu)在華業(yè)務(wù)增長18%，高于全國平均水平14.5個百分點(diǎn)；賠付支出增長45%，高于全國平均水平25.6個百分點(diǎn)。

受訪專家表示，外資頻頻加碼我國保險行業(yè)，主要受行業(yè)持續(xù)推進(jìn)高水平對外開放、市場潛力巨大、外資長期價值認(rèn)同等因素影響。

多舉措布局保險行業(yè)

近年來，外資通過設(shè)立新保險機(jī)構(gòu)、成為新股東或增加注冊資本等多種方式布局我國保險行業(yè)。

在新設(shè)保險機(jī)構(gòu)方面，今年以來，已有4家新保險機(jī)構(gòu)獲發(fā)保險許可證，其中，北京法巴天星財(cái)產(chǎn)保險股份有限公司和保德信保險資產(chǎn)管理有限公司的設(shè)立均有外資參與。同時，今年6月份，國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布行政批復(fù)，同意荷蘭全球人壽保險集團(tuán)籌建荷全保險資產(chǎn)管理有限公司，以及友邦人壽保險有限公司籌建友邦保險資產(chǎn)管理有限公司。

在新增股東方面，國民養(yǎng)老保險股份有限公司（以下簡稱“國民養(yǎng)老”）此前公告顯示，擬以發(fā)行新股增資方式引入一家戰(zhàn)略投資人，即安聯(lián)投資有限公司（Allianz Global Investors GmbH）（以下簡稱“安聯(lián)投資”），由戰(zhàn)略投資人全額認(rèn)購國民養(yǎng)老發(fā)行的新股。今年1月份，國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布行政批復(fù)，同意國民養(yǎng)老增加注冊資本約2.28億元，由安聯(lián)投資出資，增資后，安聯(lián)投資持有國民養(yǎng)老2%股權(quán)。今年7月份，國家金融監(jiān)督管理總局廣東監(jiān)管局發(fā)布行政批復(fù)，同意復(fù)星聯(lián)合健康保險股份有限公司增加注冊資本，其中新增股東國際金融公司和亞洲開發(fā)銀行，均為國際金融機(jī)構(gòu)。

此外，今年以來，中信保誠人壽保險有限公司、匯豐人壽保險有限公司、中意財(cái)產(chǎn)保險有限公司等多家中外合資險企或外資獨(dú)資險企獲批增加注冊資本，且其外資股東均參與增資。

對此，盤古智庫（北京）信息咨詢有限公司高級研究員江瀚對《證券日報(bào)》記者表示，外資加速布局我國保險行業(yè)，有以下三方面原因：一是中國持續(xù)推進(jìn)金融高水平對外開放，特別是取消外資持股比例限制、簡化審批流程等政策，顯著降低了外資進(jìn)入門檻，增強(qiáng)了其戰(zhàn)略布局信心。二是中國保險市場仍處于深度發(fā)展階段，人均保費(fèi)、保險密度等指標(biāo)相對較低，疊加人口老齡化與居民財(cái)富增長，長期保障與財(cái)富管理需求持續(xù)釋放，為外資提供了廣闊增量空間。三是外資正從“試水”轉(zhuǎn)向“深耕”，通過設(shè)立資管公司、增資擴(kuò)股乃至實(shí)現(xiàn)全資控股，意在構(gòu)建涵蓋壽險、財(cái)險、資管的全鏈條本地化經(jīng)營體系，以提升協(xié)同效應(yīng)與本地響應(yīng)能力。這種戰(zhàn)略調(diào)整反映出其對中國市場由短期機(jī)會判斷轉(zhuǎn)向長期價值認(rèn)同。

經(jīng)營業(yè)績整體較好

從今年前三季度經(jīng)營業(yè)績來看，有外資參與的險企在凈利潤、投資收益率等方面整體表現(xiàn)較好。

例如，從凈利潤來看，今年前三季度，凈利潤排名前十的非上市人身險公司中，有5家為外資獨(dú)資險企或中外合資險企。投資收益率方面，22家投資收益率高于4%的非上市人身險公司中，有5家險企具有外資背景。

對此，江瀚表示，外資保險機(jī)構(gòu)普遍具備成熟的公司治理結(jié)構(gòu)與精細(xì)化的風(fēng)險管理體系，在產(chǎn)品定價、核保理賠及資本配置方面更具效率。同時，進(jìn)軍我國保險市場的外資保險機(jī)構(gòu)往往已長期深耕全球市場，積累了豐富的資產(chǎn)負(fù)債匹配經(jīng)驗(yàn)與多元化的投資策略，在低利率環(huán)境下仍能通過另類資產(chǎn)配置實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健收益，從而提升投資收益率。此外，外資險企往往聚焦中高端客戶群體，主打保障型與長期儲蓄型產(chǎn)品，這類業(yè)務(wù)內(nèi)含價值高、退保率低，有利于提升承保利潤與續(xù)期保費(fèi)穩(wěn)定性，支撐其整體盈利表現(xiàn)優(yōu)于行業(yè)平均水平。

“在我國保險行業(yè)持續(xù)推進(jìn)高水平對外開放和保險市場潛力巨大的背景下，外資進(jìn)入中國市場可以發(fā)揮專業(yè)能力優(yōu)勢，并與中國市場一起成長，實(shí)現(xiàn)雙贏。”對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)創(chuàng)新與風(fēng)險管理研究中心副主任龍格對《證券日報(bào)》記者表示，對國內(nèi)保險業(yè)而言，外資進(jìn)入有助于激發(fā)市場活力，推動行業(yè)從“價格戰(zhàn)”轉(zhuǎn)向拼服務(wù)、拼質(zhì)量的高水平競爭，并引入養(yǎng)老、健康管理等國際先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)。這可能會加劇人才和高端客戶的競爭，但總體會倒逼整個行業(yè)進(jìn)步，讓消費(fèi)者有更多優(yōu)質(zhì)選擇。